Bruno Carazza: Primeiro ‘Desenrola’ trouxe alívio temporário no endividamento
O Novo Desenrola Brasil, lançado pelo governo federal na segunda-feira (4), deve aliviar de imediato o orçamento de famílias endividadas, mas levanta preocupações econômicas estruturais e não impede o agravamento do endividamento no futuro.
Essa é a avaliação de especialistas em finanças ouvidos pelo g1, que elencaram prós e contras da nova medida do governo para reduzir as dívidas de famílias e empresas no país.
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O programa prevê a renegociação de dívidas com descontos e condições facilitadas de pagamento, incluindo juros menores. Podem aderir pessoas com renda mensal de até cinco salários mínimos — o equivalente a R$ 8.105 —, com possibilidade de uso de parte dos recursos do FGTS.
A medida provisória que cria o Novo Desenrola foi editada na noite de segunda-feira, enquanto a portaria que regulamenta o programa foi publicada nesta terça-feira (5), dando base legal para que os bancos comecem, de fato, a operar as renegociações.
Como mostrou o g1, até esta terça-feira, as instituições financeiras haviam apenas indicado portais oficiais para pré-cadastro de interessados. No início da noite, a Febraban informou que o sistema seria liberado ainda na terça, permitindo o início das negociações pelos bancos.
Veja abaixo os principais pontos positivos e negativos do programa, segundo especialistas.
Positivos:
Alívio no bolso ajuda no controle das contas
Programa ataca dívidas com juros elevados
Inclusão do Fies beneficia jovens endividados
Uso do FGTS ajuda a evitar novos empréstimos
Bloqueio às bets melhora o controle de gastos
Negativos:
Alivia agora, mas não resolve a causa do problema
Gastos públicos e juros altos criam ciclo vicioso
Risco de mais consumo e novo endividamento
Uso do FGTS reduz proteção e afeta a habitação
Bom pagador pode acabar sendo ‘penalizado’
Pontos positivos
1. Alívio no bolso ajuda no controle das contas
O benefício mais imediato é a melhora no humor e na saúde financeira da população. O economista e professor de finanças do Insper Alexandre Chaia afirma que o programa traz um “alívio das famílias” em um cenário em que a renda cresce, mas o endividamento ainda compromete a qualidade de vida.
“Quando você cria um programa que melhora a relação da dívida e reduz os juros, esses são pontos positivos”, afirma, ressaltando que a medida abre mais espaço no orçamento.
O especialista afirma que contrair dívida não é necessariamente negativo. Ele cita compras parceladas como uma “forma de adquirir um bem que não seria possível comprar à vista, usando o sistema financeiro para financiar”.
“O problema é o custo da dívida, que hoje é elevado no Brasil por causa dos juros.”
2. Programa ataca dívidas com juros elevados
Os juros estão diretamente ligados ao alívio no bolso. O Novo Desenrola prevê descontos de 30% a 90% nas dívidas, a depender do tempo de atraso e do tipo de crédito. (leia mais)
A planejadora financeira Carol Stange afirma que a renegociação “representa uma saída real” para quem está preso a um ciclo de juros que pode chegar a 400% ao ano.
“A renegociação com desconto de até 90% e juros limitados a 1,99% ao mês representa uma saída real. O alívio no orçamento mensal é imediato para quem aderir”, diz.
3. Inclusão do Fies beneficia jovens endividados
A inclusão de dívidas estudantis é vista por especialistas como um acerto estratégico.
Para Otávio Araújo, consultor sênior da ZERO Markets Brasil, a renegociação envolvendo o Fundo de Financiamento Estudantil (Fies) alcança um problema estrutural relevante da educação superior.
“Isso pode evitar que um passivo de longo prazo continue travando a vida financeira de jovens e recém-formados”, diz.
O programa prevê descontos de até 99% nas dívidas do Fies. Estarão aptos a receber os descontos estudantes com parcelas vencidas e não pagas há mais de três meses. (leia mais)
4. Uso do FGTS ajuda a evitar novos empréstimos
A possibilidade de usar o saldo do FGTS é vista como uma troca racional, embora traga preocupações no médio e longo prazo. (leia mais nos pontos negativos)
Para o economista Alexandre Chaia, inicialmente, o uso pode ser positivo ao “trocar um dinheiro que rende pouco por uma dívida que tem um custo alto”.
Otávio Araújo, da ZERO Markets Brasil, segue na mesma linha. Para famílias com pouco dinheiro disponível, o fundo funciona como um “respiro financeiro imediato”, sem a necessidade de novos empréstimos.
O Novo Desenrola permite usar até 20% do saldo do FGTS ou até R$ 1 mil, o que for maior, para quitar ou reduzir dívidas. (leia mais)
5. Bloqueio às bets melhora o controle de gastos
O programa prevê o bloqueio do CPF do beneficiário em plataformas de apostas por 12 meses, como forma de reduzir o risco de novo endividamento.
Especialistas veem a medida como positiva para conter gastos compulsivos e vincular a renegociação da dívida a um mecanismo comportamental.
“Faz sentido, já que parte do endividamento atual tem relação direta com o crescimento das bets”, afirma a planejadora financeira Carol Stange.
Pontos negativos
1. Alivia agora, mas não resolve a causa do problema
Há consenso entre os especialistas de que o Novo Desenrola não resolve o problema estrutural do endividamento. No centro da questão estão a falta de educação financeira e os juros elevados no país.
Com a taxa Selic em 14,50% ao ano, o acesso ao crédito fica mais caro. Nesse cenário, o Brasil tem o segundo maior juro real do mundo.
“O programa trata a consequência, que é a dívida já acumulada, mas não elimina o fator que empurra as famílias para o vermelho, como crédito caro, renda apertada e juros altos”, diz Otávio Araújo, da ZERO Markets Brasil.
Ou seja, sem mudanças estruturais, parte das famílias tende a se endividar novamente.
O economista Bruno Carazza, comentarista do Jornal da Globo, lembra que o primeiro Desenrola, em vigor de junho de 2023 a maio de 2024, trouxe um alívio temporário no endividamento. Ele observa, no entanto, que a curva de endividamento voltou a subir após o período. (veja o vídeo no topo desta reportagem)
2. Gastos públicos e juros altos criam ciclo vicioso
Os especialistas ouvidos pelo g1 afirmam que as garantias públicas usadas nas renegociações feitas pelos bancos podem aumentar a pressão sobre as contas do governo.
A equipe econômica informou que vai usar entre R$ 5 bilhões e R$ 8 bilhões em recursos esquecidos pelos trabalhadores nos bancos para viabilizar descontos no Novo Desenrola.
“O governo vai usar um dinheiro que não é dele. Então, vai ter que repor em algum momento”, diz Chaia, do Insper.
Esse risco levanta a preocupação de que o problema esteja apenas sendo empurrado para frente, sem ser resolvido de fato.
Com mais gastos públicos para sustentar o programa, aumenta a pressão sobre as contas do governo e sobre a taxa básica de juros (Selic), o que mantém os juros altos e faz o ciclo se repetir.
“O governo dá subsídios para ajudar as famílias, o que aumenta o endividamento público e faz o Banco Central manter os juros altos para conter a inflação — o que, no fim, acaba prejudicando as próprias famílias”, resume Chaia.
3. Risco de mais consumo e novo endividamento
Outra preocupação é também com o aumento do consumo. O alívio no orçamento e a volta do acesso ao crédito podem estimular novos gastos, transformando esse fôlego momentâneo em risco de novas dívidas.
“O problema é que as famílias vão voltar a se endividar, porque, no fim das contas, o alívio tem como objetivo estimular mais consumo — criando mais dívida no longo prazo”, alerta Chaia.
Na visão do professor, há um caráter eleitoreiro na medida, já que o programa busca melhorar o humor da população a cerca de seis meses da disputa e, de alguma forma, elevar a popularidade do governo.
4. Uso do FGTS reduz proteção e afeta a habitação
Apesar de dar um alívio imediato, o uso do FGTS reduz o dinheiro que o trabalhador tem guardado para momentos críticos, como uma demissão, enfraquecendo sua proteção financeira. Para os especialistas, isso acaba sendo trocar uma reserva de segurança por uma solução que resolve só o curto prazo.
“Usar até 20% desse saldo para pagar dívida é uma decisão que precisa ser calculada com cuidado, e não tomada no impulso do alívio imediato. Para quem tem emprego instável, pode ser trocar uma vulnerabilidade por outra”, alerta a planejadora financeira Carol Stange.
Além do impacto individual, o uso do FGTS também preocupa pelo efeito no financiamento da habitação popular. O fundo é uma das principais fontes de recursos do programa Minha Casa Minha Vida e pode diminuir a capacidade de sustentar o programa.
“O governo vai ter que entrar com dinheiro público para substituir os recursos do FGTS que estão sendo usados para manter o Minha Casa Minha Vida funcionando”, diz Chaia, do Insper.
5. Bom pagador pode acabar sendo ‘penalizado’
Especialistas também avaliam que a medida pode reforçar a expectativa de que novos programas de renegociação ou perdão de dívidas voltem a ocorrer com frequência, o que pode enfraquecer a disciplina de pagamento de parte dos devedores.
“Esse é o chamado risco moral, que é um argumento comum contra esse tipo de política”, diz Otávio Araújo, da ZERO Markets Brasil.
Nesse cenário, há o risco de que o custo dessas iniciativas, financiadas com recursos públicos, seja diluído para toda a sociedade, inclusive para quem mantém as contas em dia.
O economista Daniel Sousa, comentarista da GloboNews, já havia avaliado o tema antes do lançamento do Novo Desenrola. Para ele, o Brasil não estimula o bom pagador e, pelo contrário, acaba premiando o mau pagador.
ENTENDA NO VÍDEO ABAIXO:
Daniel Sousa: ‘O Brasil não estimula o bom pagador. Pelo contrário: premia o mau pagador’